Wall Street cerró en su mayoría a la baja el martes, un día después de caer en un mercado bajista por la preocupación de que la alta inflación empuje a los bancos centrales a frenar demasiado la economía.
El S&P 500 bajó un 0,4% tras otra jornada de negociación inestable. Los inversores se preparan para ver la magnitud de la subida de los tipos de interés que realizará la Reserva Federal el miércoles.
Las ganancias de varias grandes empresas tecnológicas, como Oracle, ayudaron a que el índice compuesto del Nasdaq subiera un 0,2%. El índice industrial Dow Jones cayó un 0,5%. Los rendimientos del Tesoro volvieron a subir, alcanzando sus niveles más altos en más de una década.
No obstante, la negociación en los mercados fue más tranquila que durante la caída mundial del lunes, que hizo que el S&P 500 bajara un 3,9 por ciento. Las acciones cayeron más de un 1% en Tokio y París, pero subieron lo mismo en Shanghai. El nerviosismo de los inversores en Wall Street se redujo, incluso cuando los rendimientos del Tesoro volvieron a alcanzar sus niveles más altos en más de una década.
“Nadie va a tomar posiciones significativas hoy por delante de lo que podría ser un día de gran intensidad” con el anuncio de la Fed, dijo Katie Nixon, directora de inversiones de Northern Trust Wealth Management.
Los precios de las criptomonedas siguieron oscilando. Han estado entre los más afectados en la venta de este año para los mercados, ya que la Reserva Federal y otros bancos centrales suben los tipos de interés para frenar la inflación y apagar a la fuerza el “modo fácil” que ayudó a apuntalar los mercados durante años. El bitcoin bajaba un 4,3% en las operaciones de la tarde y se situaba en 22.207 dólares, según CoinDesk. Durante la noche cayó casi un 70% por debajo de su récord de 68.990,90 dólares establecido a finales del año pasado.
Un informe que mostró que la inflación a nivel mayorista fue un poco menor de lo esperado en mayo, aunque sigue siendo muy alta, ofreció algo de apoyo al mercado. Según Jack Ablin, director de inversiones de Cresset Capital Management, podría ser un indicio de que la inflación al por mayor tocó techo en marzo.
Pero los economistas dijeron que los datos no impedirán que la Reserva Federal suba su tipo de interés clave el miércoles por una cantidad mayor de la habitual. Los inversores esperan ahora el mayor aumento desde 1994, una subida de tres cuartos de punto porcentual, o el triple de lo habitual.
Hace una semana, este aumento se consideraba una posibilidad remota, si es que se producía. Pero un informe del viernes sobre la inflación al consumidor, que ha golpeado al mercado, parece haber obligado a la Reserva Federal a ser más agresiva. El informe mostró que la inflación del índice de precios al consumo empeoró en mayo, en lugar de ralentizarse como se esperaba.
“La decisión del mercado está dividida en cuanto a si será algo bueno o malo”, dijo Nixon sobre una gran subida de tipos. “Ciertamente abre la puerta a otras grandes subidas en el futuro”.
Los rendimientos del Tesoro siguieron subiendo, y el rendimiento a dos años tocó su nivel más alto desde noviembre de 2007, antes de la crisis financiera, según Tradeweb. El rendimiento a 10 años alcanzó su nivel más alto durante el día desde abril de 2011.
También se encendió y apagó una señal de advertencia relativamente fiable de recesión en el mercado de bonos. En las operaciones de la tarde, el rendimiento del Tesoro a 10 años había vuelto a subir por encima del rendimiento a dos años, al 3,49% frente al 3,43%. Así es como suelen ser las cosas en el mercado de bonos.
En las inusuales circunstancias en las que el rendimiento a dos años supera al rendimiento a 10 años, algunos inversores lo ven como una señal de que puede llegar una recesión en uno o dos años. Es lo que se llama una “curva de rendimiento invertida”, y ha estado parpadeando intermitentemente durante el último día.
“La verdadera calma en el mercado de hoy está impulsada de forma muy significativa por la atención a la decisión de la Fed de esta semana”, dijo Greg Bassuk, director general de AXS Investments. “La de hoy es la calma que precede a la tormenta o la calma que, con suerte, representará un período prolongado de calma”.
Otros bancos centrales de todo el mundo, incluido el Banco de Inglaterra, también han subido los tipos, mientras que el Banco Central Europeo dijo que lo hará el mes que viene y en septiembre.
La guerra en Ucrania está provocando una fuerte subida de los precios del petróleoy de los alimentos, alimentando la inflación y minando el gasto de los consumidores, especialmente en Europa. Por su parte, las infecciones de COVID en China han provocado algunas restricciones duras y que ralentizan los negocios, que amenazan con frenar la segunda economía del mundo y empeorar las cadenas de suministro atascadas.
El giro de los bancos centrales, especialmente de la Fed, hacia unos tipos de interés más altos ha revertido la espectacular subida de las cotizaciones bursátiles espoleada por el apoyo masivo a los mercados tras la llegada de la pandemia a principios de 2020.El S&P 500 se duplicó con creces desde finales de marzo de 2020 hasta su máximo en enero. Fue el mercado alcista más corto registrado desde 1929, que siguió al mercado bajista más corto registrado, según los índices S&P Dow Jones. /Ap
